大摩发表报告指,国寿(02628.HK) +1.220 (+4.453%) 沽空 $7.06亿; 比率 24.009% 首季盈利按年下跌32%,税前利润下跌40%,主要受股市波动影响,表现落后同业,但仍略好过市场预期的约35%跌幅。
报告指,虽然国寿盈利按年下跌32%,但其年化ROE仍维持不错水平,达13.1%。总投资收益率按年下降0.5个百分点,至2.2%。新业务价值按年增长76%,表现非常强劲,大幅优於同业,主要由利润率扩张带动。
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整体而言,该行认为国寿的盈利负面因素已基本消化,预计第二季度风险回报将有所改善,尤其在4月份股市反弹的背景下。目标价37.9元,评级「增持」。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-30 16:25。)
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